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资管大家 盈米基金杨媛春:如何让投资者不焦虑?资管机构“投”与“顾”的错位为科技赋能提供了空间和可能

点击次数:1   更新时间:2022-11-12      来源:本站

  资管大家 盈米基金杨媛春:如何让投资者不焦虑?资管机构“投”与“顾”的错位为科技赋能提供了空间和可能(原标题:资管大家 盈米基金杨媛春:如何让投资者不焦虑?资管机构“投”与“顾”的错位,为科技赋能提供了空间和可能)

  《安安访谈录》是界面财联社执行总裁徐安安出品的一档深度访谈类栏目。从投资角度对线位行业领军人物,覆盖传媒创新、VC/PE、信息服务、金融科技、交易体系、战略新兴等方向。

  《资管大家》是由《安安访谈录》出品的系列专访栏目,旨在为关心中国大资管领域发展的相关机构专业人士提供一个高端发声平台,推动理论、思想、创业和经验交流。

  “我们通过金融与科技的深度链接,不断沉淀投研能力、投顾能力、系统能力等,赋能资产管理与财富管理,从‘投’和‘顾’两方面帮助投资者提高获得感。”

  南开大学经济学硕士,16年基金从业经验、7年FOF投资经验;曾任招商基金机构理财部总经理,在公募基金、FOF研究等方向上形成了全面细致的研究体系。

  盈米基金(全称珠海盈米基金销售有限公司)是证监会批准的独立基金销售机构、国家首批基金投顾试点机构。盈米基金成立于2015年,总部设在广州,在北京、上海、长沙、珠海、沈阳设有办公室,是一家深度运用互联网技术、深度耕耘泛资管行业的创新型金融科技公司。

  深耕公募基金行业十几年,如今又已在买方投顾公司效力的杨媛春,对资管行业的发展感触颇深。从投顾刚起航时面临的压力,到资管新规带来的挑战,杨媛春始终相信科技与金融的结合将会给行业带来新的价值与机会。为了更好地实践投顾业务,与资管机构融合发展,盈米基金在投研、投顾不断深耕,同时还打造出领先行业的技术团队。

  资管行业从“卖方市场”向“买方市场”转移,给投顾机构的发展提供空间和可能。财联社近日采访了盈米基金副总裁、研究院院长杨媛春,管中窥豹,以此例来探寻投顾业务背后的基石,在资管机构纷纷数字化转型的当下,科技如何助力资管机构克服痛点、融合发展。

  “资管新规带来的最大变化,实际上是把资管行业所有的代客理财产品都往净值化这条道路上统一,统一了监管,相对统一了标准,是制度方面基础设施的很大改善,其中大家最大的感知是净值化过程”,杨媛春表示,“在这种相对统一的标准下,评价各类资管产品会显得更客观、未来也能帮助老百姓更好的选择适合自己的投资方案,这样就能更好的将资管行业和财富管理行业链接起来。”

  同时,新规也带来了一些挑战,尤其是对银行理财这样几十万亿规模的产品。从过去的习惯刚兑或者说约定收益,到现在的净值化导致最终结果的不确定性,从投资者到管理者都会有一些不适应。

  “我觉得天然需要一个中间的匹配和过渡,以及对投资者更好陪伴的过程”,杨媛春称。

  以自己的从业经历为例,杨媛春表示,“我自己是2005年底进入到公募行业,当时银行的客户或者银行的理财老师在行情有很大的波动时,大家的压力还是比较大的。但是基金行业经过近20年的发展,大家现在已经比较习惯股票型基金较大的波动,也有越来越多的投资者逐步意识到要拿三年、五年不用,甚至更长时间的钱去投资。

  在大类资产配置的框架下,由盈米基金“且慢”提出“四笔钱”框架,帮助投资者对资金可使用期限和投资期限进行匹配。第一笔钱是随时要用到的活钱,适合投资货币基金和现金管理相关的投资策略;第二笔钱是客户短期内可能会用到的钱,适合配置稳健类的投顾策略;第三笔钱是客户三年以上不用的,用来获得较高收益的长期资金,适合配置高权益资产的策略;第四笔钱为客户准备用来保险保障的钱。

  基于“四笔钱”的理念和基金投资中的“不可能三角”(即高收益、高安全性、高流动性不可同时满足),盈米基金将客户的投资时间与资产标的进行匹配。同时在投资过程中,公司也做好多元化陪伴,通过文章、直播、针对性的诊断等方式,目的就是使投资者在过程中不焦虑、感到安心,让投资者和投顾之间形成一种信任的关系。

  盈米基金作为买方投顾机构,在财富管理的范畴里,一直提倡侧重于客户陪伴的“三分投,七分顾”;但对于资管行业来说,杨媛春认为现阶段做好数字化转型,提高“投”的能力更为重要。

  杨媛春称,“从收益角度看,近十年来看,偏股型基金的年化收益差不多是10%,而基民账户收益则远低于此数,方差较大。盈米基金希望通过自己的方式,把资管产品的良好收益变成投资者账户上的良好收益,改善“基金赚钱,基民不赚钱”的现状,同时助力行业数字化转型,一起提升行业效率”。

  资管机构在数字化转型过程中存在不少痛点,如:线上化、自动化程度不足,仍旧存在大量手工作业流程;数字化程度不足,未形成针对客户流量获取、转化方面的专业体系;新科技及大数据应用程度不足,难以做到精准营销、智能产品匹配等问题。

  以资管见长的公募基金、银行理财子等,对投资者提供的更多的是一种产品解决方案。杨媛春解释称,“像公募基金行业,可能在偏权益或者说偏相对收益的产品上提供了非常好的底层供给;而银行理财,可能在低波动偏固收的大类资产配置上,是天然的解决方案,同时也有十分充裕的优质产品供给。”

  在助力资管机构数字化转型中,杨媛春把这个过程称为“相互赋能”的过程,“大家相互赋能,发挥各自的禀赋,是一种非常互补的状态”。盈米基金作为金融科技公司,同时又是第一批投顾试点,可以与资管机构融合发展、彼此互补,其优势在于“投”与“顾”的融合理解与实践、金融与科技的长期跨界结合。

  据了解,截至2021年5月,公募基金的持有人已经达到了7.2亿人。对于公募基金来说,投研是公募基金生存的立身之本和核心竞争力,产品是投资能力和策略的载体。

  对盈米基金来说,投研能力同样重要。杨媛春表示,“大家对盈米基金的‘顾’可能会更熟悉一些,但我们也深刻的意识到,没有对“投”正确而深入的理解,何谈对投资者科学陪伴的“顾”,所以我们一直在基金研究、策略管理、投研科技上持续投入、不断沉淀,并将此看作公司发展的长期基石。”

  盈米基金目前已有超过40人的投研团队,专注于公募基金领域的投研工作,且团队核心人员均有超过10年以上的从业经验。团队内部既有覆盖了策略、产品、资产研究的细化分工,又在投资研究全过程实现了高度的程序化、自动化,保证了投研过程的高效与专业。与此同时,依托于公司整体强大的研发能力和长期跨团队协作的丰富经验,盈米在自研的第一代基金投研平台JUNIPER上已升级迭代成拥有更先进的架构、更强大的算力,功能模块实现了“乐高积木”式可自由拆卸、组装的新一代CORAL投研系统。

  行业的高质量发展要依赖于高质量生态的建立,“数据是新的‘原油’,科技是将来竞争的第二战场”已成为行业共识。资管机构纷纷建立自己的投研、投顾平台,注重以科技赋能投研能力的盈米基金自然也不例外。

  在不断的应用实践中,盈米基金形成了成熟的买方思维基金研究支持体系,搭建了以资产配置策略、基金经理研究、基金数据筛选、精选基金池等多维度的服务框架。

  从自有投研系统到可多元交付系统,盈米基金的研究成果涵盖了公募基金筛选、绩效分析、基金经理画像、组合管理、投后分析等功能,深度匹配了资管机构对于数据库搭建、策略库完善等投研场景化应用的支持。

  以其中一个债基告警功能为例,今年以来,地产债风险事件引发广大投资人关注,盈米基金迅速响应投资者需求,从债基净值异动的角度,准确、及时地识别异动基金群体,自动监控债基净值的异动现象。同时,该功能还能够根据客户自定义的阈值进行及时事件提醒和历史事件的复盘,帮助客户增强风控能力。

  主导该功能设计的杨媛春表示,“从设计算法到该告警模块系统上线,整个过程仅用了一个月的时间。我们将通过净值异动设计的算法结果与过去六年跟踪的底层数据进行对比复核,复核结果十分理想。”

  盈米基金围绕内外部需求,在投研科技领域已经形成了人才沉淀、金融数据沉淀、投研内容沉淀、投研工具沉淀、组合管理沉淀、交易系统全流程沉淀、投研科技服务输出沉淀的七大沉淀。

  “我们最近实际上已经在构思更多维度的沉淀”,杨媛春最后表示,“用科技去提升投研效率,用投顾实践去持续提升投资者账户收益,我们会一直努力。”

  中信保诚人寿保险有限公司副总经理、资深精算师:崔巍(资深精算师,保险产品开发、营销领域专家)

  沐曦联合创始人、CTO兼首席软件架构师:杨建(高性能国产GPU的开拓者)

  亿铸科技创始人、董事长兼CEO:熊大鹏(存算一体 AI 大算力芯片的开拓者)

  英特尔大数据技术全球首席技术官:戴金权(大数据分析和人工智能技术专家)

  富途董事总经理、国际化战略及财富管理负责人:曾煜超(科技券商依托互联网开拓财富管理业务的探索者)

  华泰金控董事总经理兼张乐通全球负责人:朱亚莉(中资券商APP国际化探索者)

  华福证券首席信息官、零售业务条线事业部总裁:王俊兴(精通金融与IT的券业先锋)

  申万宏源证券固定收益融资总部总经理:范为(宏观经济与资本市场资深专家)

  招商证券总裁助理、投资银行委员会主任委员:王治鉴(亲历创业板注册制改革的投资银行家)

  中金公司投资银行部负责人:王曙光(见证与建言资本市场改革发展的资深投行家)

  中金公司研究部固收研究负责人、董事总经理:陈健恒(宏观经济及债券投资策略分析专家)

  中信建投证券执委委员、投资银行业务管理委员会主任:刘乃生(制度建设的投行亲历者、建言者)

  国家信息中心预测部产业室主任:魏琪嘉(国家发改委系统、产业经济领域专家)

  中国宏观经济研究院对外经济研究所研究员:杨长湧(国家发改委系统、宏观经济领域外贸专家)

  中国宏观经济研究院决策咨询部研究员:盛朝迅(国家发改委系统、产业经济领域专家)

  八爪鱼&云听CEM创始人:刘宝强(国内首个客户体验管理SaaS平台开创者)

  数说故事创始人&CEO:徐亚波(行业领先的大数据AI独角兽企业“掌门人”)

  威尔森创始人&CEO:梁维新(行业领先的汽车数据信息综合应用平台“掌舵人”)

  小i集团创始人、董事长兼CEO:袁辉(中国认知智能及元宇宙领域领军人物)

  云从科技联合创始人、战略规划部负责人:姚志强(人机协同操作系统的先行者)

  东方引擎合伙人、副总经理:李慧鹏(连续多年保持优秀投资业绩的债券金牛基金经理)

  盈米基金副总裁、盈米基金研究院院长:杨媛春(多资产配置、FOF投研专家)

  兴业基金固定收益董事总经理、投资总监:周鸣(大类资产配置与跨市场多资产投资专家)

  华天软件董事长:杨超英(国内首套机械CAD创立者,工业软件领域领跑人)

  山石网科董事长:罗东平(网络安全领域早期海归工程师、科创板公司创始人)

  锘崴科技创始人、董事长:王爽(基于隐私计算构建国家级医疗健康网络的实践者)

  沃比医疗CEO:安穆克(Michael Alper)(神经介入领域出海的先行者)

  平安理财固定收益投资部负责人:熊珣(平安理财,银行理财领域多资产多策略配置领跑者)

  纵目科技CEO:唐锐(自动驾驶与高级驾驶辅助系统(ADAS)领域的14年研发管理老兵)

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